资本运作与投融资管理

中高层管理者

第一讲资本运作

常言道：小富靠勤劳、中富靠运气、大富靠智慧。资本运作解决的是赚大钱的问题,是需要大智慧。

一、什么是资本运作

资本是指企业从事生产经营活动而垫付的本钱。资本是一种稀缺的生产资源，是形成企业资产和投入生产经营活动的基本要素之一。资本运作是指利用资本市场法则，通过资本管理的技巧性运作或资本的科学运作，实现资本价值大幅增值、效益增长的一种经营方式。

二、资本运作的最高境界

如何成功地进行资本运作？

说到资本运作，不得不说一个人，这个人就是李嘉诚。许多人都认为李嘉诚是靠产业发家，实际上李嘉诚的真正发迹，是靠股市。他的超人才智也集中显示在股市。可以这么说，李嘉诚的扩张史，是一部小商人借助股市杠杆急剧扩张的历史。

1950年，李嘉诚利用打工积攒的7000美金成立了长江塑胶厂，实际上是小本经营的个体户。

1971年6月，李嘉诚又成立了长江置业有限公司，也就是有限责任公司。

1972年7月31日，李嘉诚将原有限责任公司改名为长江实业集团有限公司，也就是股份有限公司。并在同年向远东交易所、金银证券交易所及香港证券交易所申请股票上市，11月1日获准正式挂牌。

从此以后，李嘉诚的大量扩张及获利都是在股市、在资本市场实现的。

李嘉诚常为世人称道之处在于其多次精准的低买高卖，在众人对其投资眼光的艳羡赞叹中，易为人所忽略的是，长期持有和经营才是李嘉诚最终熬过严冬、为其项目沽得良好价格的前提，如3G业务的盈利和房地产开发的最终盈利都依赖于强大的现金流长期支撑，等待经济上扬而享有巨额回报。3G业务动辄上百亿的亏损，搁置达5年以上的土地储备，这些对于一般企业而言基本上是无法承受的。守得云开见月明的底气来自充裕的资本，李嘉诚的资本运作：多维度的资金筹措.

资本高级运作的最高境界是：运作得好像没有人运作一样，这种无为而治的资本高级运作才是最完美的，这样完美的资本高级运作一定是多赢的。

第二讲企业融资方法

对于融资企业而言，第一，是要认清自己，明确自己的定位，第二，就是结合自己的定位，找到合适的金融工具。而在融资的定位和实施过程中，有金融专家的参与和协助会事半功倍。

最近四年居民储蓄存款每年都超过四万亿,到2011年底城乡居民储蓄存款余额：34.3635万亿。一方面是大量的民间财富找不到出路，巨大的财富增值需求在寻求投资。而另一方面是大量的企业想融资融不到资金。融资难和融资成本高成为压在中国企业身上的大山。通过金融创新建立民间投融资平台，通过多种金融工具让民间投融资渠道通畅，让想投资的人有多种投资方式，让想融资的企业有多种融资渠道。这样既解决了民间资金泛滥成灾的问题又解决了企业融资难的问题，才能让更多的企业全心全意做好实体经济的转型升级，推动中国经济全面转型升级。

企业的资金来源主要是三个方面：内部融资、股权融资、债权融资。

一、银行贷款

二、无形资产资本化战略

三、特许经营融资战略

四、理财产品融资

五、重组当地信用社向商业银行转型

六、融资租赁战略

1．具体内容

2．起源

3．在中国的历史

七、产业投资基金战略

八、村镇银行

九、私募股权投资

1、PE的运作模式

2、项目选择和可行性核查

3、众里寻他千百度

4、投资

PE投资的类型，如果按照投资的性质划分，概括起来无非有三种类型：股权投资、债权投

5、管理

6、退出

十、蒙牛的融资发展

1、融资跳板

2、对赌协议

3、上市一跃

4、私募投资者给蒙牛带来了什么

十一、用私募股权创新推动中国经济改革

1、未来的私募股权市场将会更多、更精彩、更波澜壮阔

2、用私募股权推动中国经济改革

3、我们如何正确运作私募股权投资公司