财务分析基础

一、财务报表

二、财务比率

映企业在某一时点全部资产、负债和所有者权益状况的报表：静态信息

资产=负债+所有者权益

作用

反映企业所掌握的资产规模及其分布情况，帮助决策者把握企业的经济实力

反映营运资金（流动资产和流动负债）情况，帮助决策者把握企业的短期偿债能力

反映企业长期资金来源的构成情况，帮助决策者把握企业的财务风险和长期偿债能力

能在将来产生现金流入或减少现金流出的资源

按流动性大小排列

流动资产：可在一年内转化为现金的资产

现金及等价物（有价证券）

应收帐款、存货、预付帐款

固定资产：长期资产

有形资产

无形资产

反映企业资金来源与构成

不同权利人（债权人和股东）对资产的要求权

负债：未来的付款责任（欠款），按到期日长短排列

流动负债（Current Liabilities）

短期债务

应付帐款、应计费用、预提费用（自发性融资）

长期负债

所有者权益

会计资产负债表的不足

应付帐款等属于经营决策，不属于融资决策

应强调现金的重要性

营运资本需求（WCR，Working Capital Requirement）：支持经营活动的净投资

WCR =流动性资产 – 流动性负债

流动性资产：应收帐款、存货等非货币形式流动资产

流动性负债：应付帐款等不支付利息的自发性融资