流动资产管理

3谨慎性动机（compensating balance）：为意外现金需求提供缓冲的“安全垫”，这部分只占企业现金库存量中极小的份 额。

（1）并非所有企业的现金的需求都通过持有现金余额来满足，一部分现金需求可以通过持有有价证券来满足。

（2）绝大多数企业也并不为投机目的而持有现金，因此我们只关注交易性动机和谨慎性动机。

（3）直接将交易性动机所需现金加到谨慎性动机所需现金上也是不合适的，因为同一笔现金可以满足两种不同的需求。又由于谨慎性动机所需现金份额很小，所以下面在讨论目标现金余额时，将忽略谨慎性动机所需现金。

（二）现金管理的目的　 持有现金会发生成本（利息损失和机会成本），也会有“效益”，即现金所提供的流动性和清偿性，现金管理的目的就是要使持有现金的成本最低效益最大。